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终于有人发声了:为什么业绩好股票下跌 业绩差的反而上涨?

发布时期:2019-9-10 04:19
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 疯涨的股票都是从差即将变好的,也就说是业绩预期即将由坏转好推动了上涨。   在股市中,业绩好但股价走势仍下行的原因很多,研究方面最着重预期差。一家公司业绩反转高于预期,那这家公司的股价就会走强 ...

 疯涨的股票都是从差即将变好的,也就说是业绩预期即将由坏转好推动了上涨。


  在股市中,业绩好但股价走势仍下行的原因很多,研究方面最着重预期差。一家公司业绩反转高于预期,那这家公司的股价就会走强;若这家公司业绩报告公布了之后,确定了业绩反转,那股价就会快速上涨;若这家公司业绩高速增长,并且一切都看起来很好,但股价股价却见顶回落了,这是为什么?


  因为前两个阶段,看好这家公司的基本面赌业绩的投资者基本上都陆陆续续地买入了,到了这个阶段,即使业绩保持高增长,但早已体现在股价上了,没有预期差,前期买入的投资者便会逐步退出。


  买绩优股并不是无条件的去买,熊市的时候,绩优股照样下跌.因此,投资者应该顺势而为,低价时买进好股票长抱不放,而不是高价时大肆采购!


  在A股的市场里,是一个熊长牛短的周期规律,也就是说就算是一只业绩不好的绩优股,也会因为熊市的下跌趋势,以及市场的恐慌情绪,还有投资者的纷纷离去,导致了一个不断下跌的结果!


  所以说,在市场里,能够贯穿牛熊的个股凤毛菱角,大部分的个股都是依照这熊牛的规律有涨有跌,这就是股票市场的铁律,有涨必有跌,有跌必有涨!


  在股市里,不要相信只涨不跌的神话,就算是美股股市,也是如此,更何况中国的A股!巴菲特常常教育我们也要寻找价值,那么在A股市场里,最好的价值都是跌出来!


  当一只绩优股在熊市被错杀到一个历史底部区域股价附近的时候,往往就是价值最高的时刻,这个时候进行买入,布局,等待牛市价值的爆发,就是一个价值投资的循环过程了!


  因为在牛市里所有的个股都会上涨,而绩优股则是在熊牛的持股过程之中,更安全,更稳定,风险更小,退市的概率更低!


  所以,买股票,不要只盯着价格,不要只盯着公司的基本面,一定要懂得辨别价值,懂得利用股市里的确定性和规律性进行思考,分析,投资!


  在A股就是个怪胎,很多业绩看上去非常好,股息率也很高,但是股价就是不涨。这主要有以下几个方面的原因。


  首先,A股的游资历来以炒小、炒新、炒差为主。这些最主要的就是题材股。只要有一个题材出来,盘子小的个股,也不管业绩好不好,被游资盯上了,就会不断地疯炒。散户也会跟风。相反一些业绩好的,盘子大的个股,除了主力机构会跟风拉抬之外,一般游资都不会碰。主力机构对估值有一定的了解,潜伏盘太多,想要拉升并不是易事。相反,绩差的个股由于没有估值的压力,想要拉多高就多高。


  其次,有些股票是炒预期的。比如券商、有色,煤炭、钢铁等之类的周期股。在业绩最不好的时候,就是介入机会。因为业绩的拐点到了,向上有预期。有可能这是最差的时候,再差也不差不到哪里去。就是这样的逻辑。而业绩好,股息率很高,有可能意味着业绩向下的拐点到了,业绩已经处于最好的时候,有可能接下来就会出现业绩下滑的情况。比如方大炭素就是明显的例子。前两年的业绩非常好,股息率也很高,就是涨不动了。最主要的就是向下的拐点到了。


  并非所有业绩好,股息率很高,股价都不涨,比如有些白马股,业绩好,一直有向上的预期,因此,股价也会持续地上涨。


  很多散户投资者常常问:我手中的股票套牢了,如何解套?


  事实上,解套非常简单,就两个字:卖掉!卖掉被套的股票资金就可以灵活利用。金融的灵性就在于流动。资金流动起来,才能抓到更多的投资机会,也才有更多的财富机会。


  不存在好的和坏的股票,只有让你赚钱的股票和让你赔钱的股票。卖掉了,投资者就从被套中解放出来了。投资者的资金就是你的武器。当你被套牢时,干脆卖掉它,腾出资金后主动权就在你手里。毕竟那么多股票,比你手上的股票好的多的是,有什么可惜的呢。


  首先,必须总结自己失败的原因,必须要懂得自己为什么会被重套。股市里的风险始终大于收益,进入股市中来的投资者应该具有基本的素质,比如懂得识别行情趋势,懂得在重要点位止损和止赢,懂得分析上市公司基本面,懂得判断政策信息……这些都是很基本的、很基础的东西。你不能够什么都不懂就进场。而有些投资者买卖股票要么就是根据报纸、电视、博客买,要么就是根据其他投资者的推荐买,对自己的投资如此轻率和随意,能不亏吗?有的投资者,自己不知道止损,不懂得止赢,在行情趋势彻底恶化的时候不及时离场;有的是贪婪,有的是心存侥幸,总认为悲剧不会降临到自己头上。重套之后,如何反败为胜,这第一点就非常重要,你必须总结教训,预防自己以后重犯。很多投资者不检讨自己,不审视自己,不但亏光本金,最后连自己是如何亏损的都不明白,那就太不应该了。


  其次,必须严格检查自己持仓品种的好坏。不能够使自己的持仓品种太杂。有的投资者资金不到10万,仓里的股票却有一二十只。股票太杂,不利于自己精心研究,不利于自己细致判断。任何时候手中的股票不要超过3只以上,除非你的资金上千万上亿。在股市投资过程中,你所买卖的品种每增加一个,其不确定性风险就增加一分。若没有严格的分析,没有周密的调查研究,没有全方位的可行性论证,就不要随便买进股票。此外,就是要确保持仓品种质地优良,优质股即使现在被套,只要你坚定持有,未来必然会涨回来,甚至远远超过你买入的价格。凡是持有不具有成长性,不具有长线复合增长潜力超过15%以上的股票,一定要在大盘反弹过程中全部清空,然后再耐心等待调整结束的时候买进成长股或潜力股。


  再次,买进调整充分、具有抗跌性的强势股。大盘从6124.04点跌到2990.79点跌势凶猛,这完全没有什么好怕的,本身这个市场的调整动力就是那些权重股引起的,像中石油、云南铜业、中国平安、中国神华、中海油服、中国铝业等,它们既然在市场上迟迟涨不上,当然只能够通过下跌来完成宣泄了,更何况政策面一直紧缩,外围股市受美国次级债影响也在动荡。


  大盘的上涨有龙头,下跌同样有龙头。炒股要获得最大收益就必须抓住上涨时候的龙头;而在下跌的时候,必须规避下跌过程中的领军板块。有的投资者在上涨的时候抓不住龙头,在下跌的时候却骑在龙头上下不来。目前大跌的龙头品种就是“中”字号的权重股,另外就是前期主力疯狂暴炒后,当日换手率超过15%以上、放量而不继续涨的品种。


  主力资金集体撤退的股票在相当一段很长的时间里,不会有什么反弹,特别是行业地位不好、前景黯淡的上市公司股票。从盘面看,调整充分、具有抗跌性质的强势股,有的股在60日线获得支撑,有的在半年线获得支撑,还有的在年线获得支撑。从日线上看,开始持续收出小阳线,成交量经过急剧萎缩后又开始温和放大,这足以说明这部分品种已经有大资金在逢低买进。因此,被套的投资者应该顺应主力动向也采取同步的补仓动作,预计不久这些股票必然会领先大盘而反弹。


  最后,下跌趋势未完的品种,不要急着买回,应该安心等待波段性底部出现的机会。很多投资者怀着单边牛市的思维,认为被套的股票总有一天会涨回来,这个思维不正确,也很伤神。投资者在对待一轮下跌趋势刚形成的品种时,即使是亏损,也应该离场,小亏总比大亏好。以中石油(601857)为例,它从48.62跌到15.35元,下跌68.4%;云南铜业(000878)从98元跌到20.58元,下跌79%。其中许多重要心理关口被击穿。重要的心理关口被击穿,预示着股价会加速下跌,随时卖掉都是正确的。


  投资最怕盲目。无论是斩仓还是换股,都需要冷静思考,要明白为什么换股,换了股之后出现各种情况应如何应对。脑子清楚做事也才有条理,既然来炒股就会有输有赢,这次输得起,下次才赢得回来。

  高手常见的几种解套操作


  一、换股解套


  在一部分股民成功逃顶后,余下的股民受到股灾的波及,都承受了比较大的损失。未逃顶的股民又形成了两个区别明显的阵营:一部分股民消极等待,祈望股市能发生行情大逆转;另外一部分股民则开始积极寻找能够使自己的损失减小,甚至是能让自己反败为胜的股票,也就是采用换股的方式来为自己解套。


  经过牛市不断的发展,2015年4月28日中国石油(601857)的股价上涨至15.26元,随后受整体投资环境的影响,股价一路下跌,截至6月29日,其股价已经下跌至9.71元,期间跌幅达36.37%。


  虽然中国石油并没有在整体环境向坏的时候逆势而动,但是在不断下跌的过程中,依旧能够形成两次较有力度的反弹行情。随后在股灾发生的时候,中国石油一雪前耻、逆市上涨,成为股市中的一颗耀眼明星。很多受到股灾伤害的股民在发现中国石油的潜力时,积极将手中的持股换为了中国石油。从图1-2中可以看到,在股灾发生的这段时间里,中国石油的股价从9.71元回升至14.15元,涨幅达到了45.73%,而同时期上证指数则是从4 297.47点下跌至3 373.54点,跌幅为21.50%(如图1-3所示)。一涨一跌,牛股本色表露无遗。如果股民朋友能够及时将手中的亏损股票换成中国石油,就能最大化地减少自己的亏损。






  图1-2 2015年4—7月中国石油K线图






  图1-3 2015年6—7月上证指数K线图


  A股这轮调整终归会过去,改革牛市不会因此而终结,这是由中国的国运、国家实力、改革的大方向、大国战略以及中国未来长期的货币政策决定的。但是,由此次暴跌所引发的思考应该给股民朋友们足够的警示。这是一堂生动的投资者风险教育课,通过这次风险教育,股民应该建立起自己的投资系统,不要因为盲目贪婪而丧失理性,要科学分配资产、合理安排投资、学会防套与解套,这样才能降低投资风险,提高股市收益。


  1、在股市中最可怕的不是没有成功逃顶,也不是被套在高位,而是在灾难来临的时候,股民根本不懂如何积极应对,最终导致损失越来越大。


  2、解套是股民必须掌握的一种自保手段,如果在股价下跌来临的时候没有成功逃顶,那么解套就成了挽回其损失的救命稻草。

  二、控制仓位巧解套


  控制仓位是指投资者在进行某只股票交易时,对买入卖出的次数、价格和数量进行对比,将该项操作控制在合理的范围内。


  控制仓位的意义在于避免风险、赚取利润,减少因操作失误造成的损失。为达到这一目标,投资者需要在操作时,首先确定交易方式——长线、中线还是短线,然后根据不同的策略,制订不同的空仓计划。另外,投资者在控制仓位前还要根据股票的种类、价位以及一系列影响该股的信息等进行判断和分析,不要一次性将所有筹码放入一只个股,力争在下手前策划好被套时如何减少损失。


  依照以往股市交易的经验,可以总结出上涨控仓和下跌控仓两种特色较为明显的控制仓位的办法。


  1、上涨控仓


  上涨控仓是针对已经形成上升趋势的个股进行控制仓位的操作,对被套牢的投资者解套减少损失起着至关重要的作用。它的特点是投资者在股票上升阶段以“金字塔”方式买入持仓,具体表现为投资者在个股低位时适量买入筹码,随着股价的上升减少前一次买入股份一半的份额,如一只股票的价格在5元时买入5000股,在8元时买入2 500股,在10元时买入1 250股。当保证有效的上涨控仓被投资者执行,在下跌出现时且跌幅达到10%,就可以将前一部分买入的筹码处理掉,最大限度地减少解套带来的损失。






  图1-6 2015年2—4月南京高科K线图


  2015年2月16日,南京高科(600064)股票最低价为11.34元,随后股价上涨,截至4月27日该股最高价为23.65元,期间涨幅达108.55%(如图1-6所示)。如果投资者依照上涨控仓的方式操作,虽然利润可能没有那么多,但被套牢时,损失将会减少很多,甚至最后可能会获利。如投资者使用“金字塔”方式分三次买入,11.34元时500股、17元时250股、20元时125股,股价下跌10%时,逃出可解套并至少获利6 200元。


  2、下跌控仓


  下跌控仓也是一种对于个股有针对性的控制仓位的操作,可以有效地避免解套损失。它主要是指当个股股价下跌超过50%以后,可以在其每下降10%时分别买入10%、20%、30%、40%的筹码,那么从买入开始到结束,投资者实际上只亏损10%。被套的股民朋友可以在股票下跌10%左右时抛出,然后利用剩余的筹码以这种方式买入股票,等待股价再次上升,解除套牢,赚取利润。






  图1-7 2015年6—7月佐力药业K线图


  2015年6月12日,佐力药业(300181)股票最高价为18.18元,随后股价大幅度下跌,截至7月7日股票最低价为8.31元,期间跌幅达54.29%(如图1-7所示)。投资者如果在股价最高位下跌10%的时候被套平仓,可以在接下来的时间里利用剩余资金进行买入操作,等待后期回涨解除套牢。


  1、当个股处于上涨态势时,使用“金字塔”方式吸收筹码,以防高位被套。


  2、当个股处于横盘阶段时,保持50%左右的持仓;当下跌走势出现后再决定抛出还是吸取。


  3、当个股处于下跌阶段时,被套牢后最好控仓休息,或在下跌末期增加持股数量,借助未来个股上涨的趋势弥补亏损。

  三、适时止损,减少损失


  止损位是指当一笔交易达到亏损预期的数额后,股民朋友为避免在后期损失进一步扩大,设定卖出筹码的预期位置。


  设定止损位的范围是对投资的一种正确态度,股民朋友对下跌股票的允许跌幅一般在10%~15%,当股价滑落到这个范围,就应及时割肉卖出,避免造成更大的损失。


  止损位的选择,是依据股票下跌的不同情况设定的。根据对股票交易的长期摸索分析得出,当方向错误、股价跌破技术止损位这两种主要的股票下跌形势出现时,应该卖出筹码,避免后期更大的损失。


  1、方向错误时主动止损


  方向错误时主动止损被誉为股票交易员的操盘核心之一。当选择的个股发生方向错误,并未向上运行时,无须股价下跌到止损位,便可快速止损。这里指的方向错误不是指下跌一旦发生立刻抛出筹码,如果跌了就抛,那么投资者会有很大概率损失后面由上涨行情带来的利润。而当下跌明显形成,有黄昏之星、上升阶段的T字形等明显的反转信号出现,在其出现后的第一根阴线形成时,需及时止损,这是离场避免较大损失的良机。






  图1-8 2015年6—7月东风股份K线图


  东风股份(601515)在经历一段上涨后,出现黄昏之星反转形态,2015年6月12日股票最高价为31.92元。如果投资者在前几日入场时设定的止损位是股票下跌的10%左右,最好在反转信号出现后主动止损。截至7月3日该股最低价为14.72元,期间跌幅达到53.88%(如图1-8所示)。如果股民朋友判断方向错误,最好抛出持有。


  2、技术支撑位止损解套


  技术支撑位止损解套,是非常实用的一种避免交易损失过大的操作技巧,将止损位设置在当前支撑点上。股价下穿有真假突破之分,这就代表着投资者有50%的概率输掉当前的筹码。所以在出现如中线操作,股价跌破10日均线时,也就是止损位设定的位置,快速抛出;出现跌破多重顶、头肩顶颈线等止损设定位置时最好及时卖出;等等。因此,当出现股票走势跌破技术支撑位时,投资者需要做的就是抛出筹码,预防后期更大的风险形成,避开后期有可能形成的不可承受之损失。






  图1-9 2015年5—6月德威新材K线图


  德威新材(300325)在经历了一段上涨行情后,顶部形成“头肩顶”形态,这时需要投资者将止损位设定在颈线同一位置,并注意股价变动。2015年6月3日股票最高价为26.16元,该股走势跌破颈线即跌破止损位,截至6月30日该股最低价为14.34元,期间下跌达到45.18%(如图1-9所示)。如投资者在股价下穿颈线时止损,便能有效减少损失,保住本金。


  1、在进行股票交易时,股民朋友要优先考虑止损的位置在哪里,这在很大程度上决定了一项投资的成功与失败。


  2、当投资发生亏损且股价跌破预期止损位的时候,抛出筹码是投资者的最佳选择。


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756 0 2019-9-10 04:19
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