请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
游客您好
第三方账号登陆
个股点评
452 0 0 2019-9-10 23:31

个股详解之第一鸭脖——绝味食品

影子作手/ 今天21:01 发布 上一篇个股详解写的是双汇发展,今天继续我们舌尖上的选股。除了平时的正餐主食以外,现在年轻人生活中吃喝有两块必不 ...

影子作手 个股详解之第一鸭脖——绝味食品_个股点评_2019-9-10 23:31发布_读股经_www.dugujing.com路  / 今天21:01 发布

上一篇个股详解写的是双汇发展,今天继续我们舌尖上的选股。除了平时的正餐主食以外,现在年轻人生活中吃喝有两块必不可少的内容,一个是奶茶,另一个就是辣味卤制品。前者上市公司比较少见,而后者主要就是指辣条和鸭脖。

本人完全不能吃辣,因此无法入坑。但我见识过身边的同事对此类食品的着迷程度,从中我可以非常肯定这里面很可能诞生类似“可口可乐”这样的公司。如果卫龙食品上市,我一定会非常关注,但可惜暂时还没有。而鸭脖行业在过去几年的飞速发展后,已经出现了几家可以关注的上市公司。今天为大家带来的就是鸭脖领导者——绝味食品。

公司的业务刚刚已经介绍过了,就是卖卤制鸭脖及其他熟食。产品本身属于成瘾性比较高的,吃过的应该都知道,属于好行业。但行业壁垒不高,且竞争比较激烈,目前属于群雄割据的时期。因为鸭脖作为解馋零食已经有悠久历史,因此市场增量空间有限。公司未来的发展空间主要来源于存量拼杀后抢占市场,多分蛋糕来实现。目前排名前三的鸭脖企业市占率才17%,未来随着行业集中度的提升,如果假设按一般行业TOP3企业占领一半以上市场,则利润增长空间在一倍左右。目前公司门店数量不到1万家,未来计划开店2万家,也差不多是一倍的提升。另外,过去三年公司利润增长从未低于过10%。因此, 有理由相信未来四年公司每年利润增长应该至少可以达到15%。

那么绝味鸭脖凭什么来杀退各路强敌,来统一中原呢?为了分析该行业,我之前在身边鸭脖爱好者中进行广泛调查,发现从口味上其实大家都不太喜欢绝味,而是更崇尚周黑鸭和精武。这个结果让我心里一惊。但经过深入分析行业,我发现在鸭脖这个食品的销售中,渠道的影响比口味的权重更高,而这正是绝味的优势所在。

绝味采用加盟和自营相结合的形式,在近几年迅速扩张了渠道,这也是利润增长的主要驱动因素。大量的门店作为基础,使得全国布局的产能利用率变高,形成规模优势。同时,也增加了销售网络的协同以及品牌影响力。同时,其他扩充的单品如鸭膀、鸭舌和掌中宝这些,未来也可以基于目前形成的销售网络进行推广。另外,目前国内各类零食的竞争依然非常激烈,从以前的来伊份到现在的三只松鼠,应该说未来还有很多投资的机会。绝味目前相关的管理经验可以作为未来零食领域其他投资的加成,这也是公司未来潜在的增长点,可以作为安全边际考虑。

零食消费属于弱周期行业,且鸭脖单价不高,随通胀提价,利润相对稳定。每年公司的分红比例在利润的40%不到,有分红保障,长期持有也不怕。总之,公司兼具确定性和成长性是不错的投资选择。最近很可能又要再创新高!

公司目前净利润6.3亿,按15年化增长,则三年后可达9.6亿。公司上市后市盈率中位数在29。假设未来三年后估值有望回归到该水平,那么股价有望到达68块。如果在34块以下买入,可以实现翻倍,且包含三年分红。目前绝味鸭脖的股价处于正常偏高位置,春季行情的高点复星创投也已经进行了减持,想要买入的朋友,建议先耐心等待上车机会哦。

另外,公司2018年投资活动比往年有所增加,消耗了不少现金,主要集中在几家私募股权基金和一家内蒙古的农业公司上面,后续持续观察背后的动机和效果。

P.S 本周绝味食品进行了10送4的除权,请据此对上述价格自行调整。


相关阅读推荐:
好运午评8.21:短线强势整理 板块继续轮动反弹 控制节奏
好运午评8.21:短线强势整理 板块继续轮动反弹 控制节奏
好运天成_大成的学生/ 27分钟前 发布 涨停 涨停 涨停!好运解盘回馈水晶球朋友。订阅解盘3个月起,送好运操盘系统! 订阅第2个月起,6折优惠(水 ...
国产替代新贵--神州信息
国产替代新贵--神州信息
海上独嘴兽/ 今天06:47 发布 1、主营的金融科技及大数据应用软件神州信息以大数据、人工智能、物联网、云计算及量子通信等新兴技术的应用持续驱 ...
水晶球选股比赛周赛第192期战况:蒋家炯、小小初中生获两组冠军,三角防务本周暴涨43. ...
水晶球选股比赛周赛第192期战况:蒋家炯、小小初中生获两组冠军,三角防务本周暴涨43. ...
赛况直通车/ 08月30日 16:25 发布 周五军工板块迎来较多涨停,晨曦航空、三角防务等涨停股均是军工题材,而本周涨幅达到43%的三角防务正是军工题 ...
最新机构看好的低价股名单来了,这些股票业绩连年增长,机构预测上涨空间超30%
最新机构看好的低价股名单来了,这些股票业绩连年增长,机构预测上涨空间超30%
步履不停/ 20分钟前 发布 在多重利好推动下,A股市场近期暖意融融,各大题材轮番上涨,沪指连涨5日。随着近期股指持续走强,A股成交量明显增加, ...
对标海兴电力20%-下一强者恒强起爆金牛!
对标海兴电力20%-下一强者恒强起爆金牛!
板王cl1980/ 今天18:02 发布 恭喜VIP【海兴电力强势20%-点击订阅下一只马上给你!】近期绿色动力+南山控股+精准信息+龙大肉食 强势涨停+亚星客车隔夜9%!邦讯技术+上海莱 ...
陶博士:量化选股结果核对(20190907)
陶博士:量化选股结果核对(20190907)
陶博士/ 17分钟前 发布 第一步,更新“上市一年以上”这个板块的数据,下载数据,刷新扩展管理数据您的“上市一年以上”这个板块的股票数量,应 ...

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋
本文暂无评论,快来抢沙发!

阅读排行RANKLIST
  • 日排行
  • 周排行
  • 月排行
读股经专注于股票与配资行业的门户网站,为投资者提供专业股市行情解读、市场分析提示、选择哪个股票购买、股票配资新闻、配资和股票入门基础知识、选择什么配资公司开户、配资交流和股票交流等服务,是您开启股票配资的好帮手。
投诉建议:点击联系客服
关注我们
  • 访问移动手机版
  • 官方微信公众号

权威的股票配资门户 © 2001-2013 读股经股票配资 - www.dugujing.com ( 闽ICP备16011521号-2 地图索引 网站地图 网站地图1 网站地图2 网站地图4 网站地图5 网站地图6 网站地图7

相关关键词:读股经配资门户| 读股经| 股票入门| 股票配资| 股市行情解读| 大盘解读| 配资资讯| 个股点评| 配资牛股| 牛股配资| 配资平台活动| 股市研报| 配资活动| 股票论坛| 配资论坛| 股票知识| 配资知识| 江恩看盘| 江恩理论| 读股经论坛| 股市行情走势|
注:本站文章皆来源于网络收集,网站广告和文章不构成投资建议,请谨慎投资。如有涉及侵权,请联系客服做删除处理,谢谢!